Нижний отступ этого абзаца схлопнулся …

… с верхним отступом этого абзаца, объеденив отступы между ними в один, равный 1.2rem.

Этот родительский элемент содержит два абзаца!

Этот абзац имеет отступ .4rem между ним и текстом выше.

Нижний отступ этого абзаца схлопывается с отступом родителя, принимая значение 2rem.

Этот абзац имеет отступ 2rem от элемента выше.